고배당 CEF 상품들

투자에 관심 많으 사람이라면 ETF는 많이 들어봤을것입니다. 배당주도 많이 알고 있을것이고

이번에는 cef라는 다소 생소할 수 있는 상품들을 소개해 보겠습니다.

CEF(Closed-End Fund, 상장지수펀드)는 주식시장에 상장되어 거래되는 투자 상품으로, 주로 고정수익 자산이나 고배당 종목에 투자하는 펀드입니다. CEF는 오픈엔드펀드와 달리 일정한 주식 수를 발행하고, 시장에서의 가격이 순자산가치(NAV)와 차이를 보일 수 있습니다.

대표적인 유명 CEF 상품들은 보통 고배당 성향이 강한 상품들이며, 미국 주식시장에서 인기 있는 상품들입니다. 몇 가지 예를 들어보면

 

1. Guggenheim Taxable Municipal Managed Duration Trust (GBAB)-구겐하임

• 배당률: 약 5.5% (변동 가능)
• 수수료: 연간 1.3% (자산 운용 수수료)
• 한 주당 가격: 약 20~21 USD
• 특징: 이 펀드는 세금이 부과되는 미국 지방채에 투자하여 안정적인 배당을 제공합니다.

2. Hercules Capital, Inc. (HTGC)-허큘리스

• 배당률: 약 9.5% (변동 가능)
• 수수료: 연간 1.0% (자산 운용 수수료)
• 한 주당 가격: 약 15~16 USD
• 특징: 중소기업과 스타트업에 주로 투자하는 벤처 캐피탈 펀드입니다. 높은 배당을 제공하지만 리스크가 상대적으로 높을 수 있습니다.

3. BlackRock Science & Technology Trust (BST)

• 배당률: 약 6.5% (변동 가능)
• 수수료: 연간 1.0% (자산 운용 수수료)
• 한 주당 가격: 약 45~50 USD
• 특징: 기술주에 집중 투자하는 펀드로, 성장성과 고배당 수익을 동시에 추구합니다. 최근의 기술주 상승에 따라 성과가 좋습니다.

4. Eagle Point Credit Company, Inc. (ECC)

• 배당률: 약 13.0% (변동 가능)
• 수수료: 연간 3.5% (자산 운용 수수료, 비교적 높은 편)
• 한 주당 가격: 약 16~18 USD
• 특징: 신용 채권과 부채에 투자하여 높은 배당률을 제공합니다. 하지만 리스크가 높을 수 있으며, 경제 상황에 따라 변동성이 큽니다.

5. Tekla World Healthcare Fund (THW)

• 배당률: 약 8.0% (변동 가능)
• 수수료: 연간 1.3% (자산 운용 수수료)
• 한 주당 가격: 약 17~18 USD
• 특징: 헬스케어 및 제약 분야에 집중 투자하는 펀드입니다. 안정적이면서도 고배당을 추구하는 투자자에게 적합합니다.

6. Business Development Companies (BDC)

• 배당률: BDC 펀드들은 대개 8~10%의 배당률을 자랑합니다.
• 수수료: 연간 1~2% 정도의 자산 운용 수수료가 부과됩니다.
• 한 주당 가격: 대개 15~25 USD 사이
• 특징: BDC는 중소기업에 대출을 제공하는 펀드로, 안정적인 수익을 추구하지만 리스크가 크기도 합니다.

7. Stellus Capital Investment Corporation (SCM)

• 배당률: 약 10% (변동 가능)
• 수수료: 연간 1.4% (자산 운용 수수료)
• 한 주당 가격: 약 13~14 USD
• 특징: 중소기업 및 고수익 채권에 투자하는 BDC 펀드입니다. 고배당을 제공하지만 리스크 관리가 중요합니다.

8. PIMCO Dynamic Income Fund (PDI)

• 배당률: 약 9.0% (변동 가능)
• 수수료: 연간 1.5% (자산 운용 수수료)
• 한 주당 가격: 약 20~22 USD
• 특징: 다양한 고수익 자산에 투자하여 안정적이고 높은 배당을 제공합니다. 주로 고수익 채권 및 기타 고위험 자산에 투자합니다.

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9. Nuveen Municipal Value Fund (NMV)

• 배당률: 약 5.5% (변동 가능)
• 수수료: 연간 1.2% (자산 운용 수수료)
• 한 주당 가격: 약 13~14 USD
• 특징: 미국 지방채 및 기타 고정수익 자산에 투자하는 펀드로, 세금 혜택을 제공하는 점이 특징입니다. 안정적인 배당을 제공합니다.

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10. BlackRock Science & Technology Trust (BST)

• 배당률: 약 6.5% (변동 가능)
• 수수료: 연간 1.0% (자산 운용 수수료)
• 한 주당 가격: 약 45~50 USD
• 특징: 기술주에 집중 투자하며, 성장성과 고배당 수익을 동시에 추구합니다. 최근의 기술주 상승에 따라 성과가 좋습니다.

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11.Eaton Vance Tax-Advantaged Global Dividend Income Fund (ETG)

• 배당률: 약 8.0% (변동 가능)
• 수수료: 연간 1.3% (자산 운용 수수료)
• 한 주당 가격: 약 14~16 USD
• 특징: 글로벌 고배당 주식에 투자하며, 세금 우대 혜택을 제공하여 높은 배당률을 제공합니다.

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12. John Hancock Tax-Advantaged Dividend Income Fund (HTD)

• 배당률: 약 7.5% (변동 가능)
• 수수료: 연간 1.0% (자산 운용 수수료)
• 한 주당 가격: 약 20~22 USD
• 특징: 배당수익을 중시하는 투자자들에게 인기가 있으며, 주식과 채권을 결합한 포트폴리오를 운용합니다.

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배당률이 높은 펀드들 (배당률 9% 이상)

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1. Hercules Capital, Inc. (HTGC)

• 배당률: 약 9.5% (변동 가능)
• 수수료: 연간 1.0% (자산 운용 수수료)
• 한 주당 가격: 약 15~16 USD
• 특징: 중소기업과 스타트업에 투자하는 벤처 캐피탈 펀드로, 높은 배당을 제공하지만 리스크가 상대적으로 높습니다.

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2. Eagle Point Credit Company, Inc. (ECC)

• 배당률: 약 13.0% (변동 가능)
• 수수료: 연간 3.5% (자산 운용 수수료, 비교적 높은 편)
• 한 주당 가격: 약 16~18 USD
• 특징: 신용 채권과 부채에 투자하여 높은 배당률을 제공합니다. 리스크가 크기 때문에 투자 전 리스크를 충분히 고려해야 합니다.

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3. Stellus Capital Investment Corporation (SCM)

• 배당률: 약 10% (변동 가능)
• 수수료: 연간 1.4% (자산 운용 수수료)
• 한 주당 가격: 약 13~14 USD
• 특징: 중소기업 및 고수익 채권에 투자하는 BDC 펀드입니다. 고배당을 제공하지만 리스크 관리가 중요합니다.

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배당률이 매우 높은 펀드들 (13% 이상)

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1. Medley Capital Corporation (MCC)

• 배당률: 약 13.5% (변동 가능)
• 수수료: 연간 2.0% (자산 운용 수수료)
• 한 주당 가격: 약 4~5 USD
• 특징: MCC는 고수익 채권 및 중소기업에 투자하는 BDC 펀드로, 매우 높은 배당률을 제공합니다. 하지만 높은 리스크를 동반합니다.

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종합 정리

• 배당률: PDI, ECC, SCM, HTGC 등은 9% 이상으로 배당률이 높고, Medley Capital Corporation (MCC) 등은 13% 이상으로 매우 높은 배당률을 제공합니다.
• 수수료: 대부분 1%에서 3% 사이이며, **Eagle Point Credit Company (ECC)**는 3.5%로 상대적으로 높은 수수료를 부과합니다.

당연한 얘기지만 고배당일수록 위험도가 커집니다. 가장 안정적인 배당을 원한다면 schd나 리얼티인컴, 코카콜라같은 유명한 배당 상품들은 보아야 할 것입니다. 그러나 다소 모험적으로 고배당을 원한다면 포트폴리오상에서 5- 10프로를 넘지않는 범위에서 이러한 고배당 상품을 선택해 볼수 있을것입니다.

 

이 CEF(Closed-End Fund)들이 많이 알려지지 않은 이유는 무엇일까요?

각 펀드는 특정 투자 전략이나 시장에 집중하기 때문에, 대중적이지 않은 경우가 많습니다.

여기 몇 가지 이유를 설명드리자면:

1. 투자 대상의 특성

• 많은 CEF들이 고위험 자산에 투자하거나 특정 산업/지역에 집중 투자하는 경우가 많습니다. 예를 들어, **Hercules Capital (HTGC)**는 벤처 캐피탈에 투자하고, **Eagle Point Credit Company (ECC)**는 신용 채권에 집중하는 등, 이러한 자산들은 일반 투자자들에게는 다소 위험하고 이해하기 어려운 부분이 있을 수 있고요.
• 또, 세금 우대 혜택이나 고수익 채권 같은 특화된 투자 대상을 다루는 CEF들은 특정 투자자층을 타겟으로 하여 대중적이지 않을 수 있겠죠.

2. 배당률과 리스크의 균형

• 고배당 CEF들은 매력적이지만, 그만큼 리스크가 크다는 점이 문제입니다. 예를 들어, Eagle Point Credit Company (ECC) 같은 경우 매우 높은 배당률을 제공하지만, 이는 고수익 자산에 투자하면서 리스크도 상당히 크기 때문입니다. 많은 투자자들이 안정적인 수익을 선호하기 때문에, 이러한 고위험 펀드들은 상대적으로 대중적이지 않을 수 있습니다.
• 배당률이 높으면, 그만큼 수익률이 변동적이고, 심지어 배당금 삭감의 가능성도 존재하기 때문에, 일부 투자자들이 이를 선호하지 않거나 위험을 감수하기 어려운 경우가 많습니다.

3. 정보의 접근성 부족

• CEFs는 일부 펀드들보다 상대적으로 알려지지 않은 상품이 많습니다. 특히, 대중적으로 유명한 **상장지수펀드(ETF)**나 인덱스 펀드에 비해 정보가 상대적으로 적은 경우가 많습니다. 투자자들이 ETF나 상장주식에 비해 CEFs에 대한 관심이 적은 경우가 많습니다.
• 또한, CEF의 경우 시장가치와 순자산가치(NAV)의 차이가 존재하는데, 이를 이해하고 분석하는 데 경험이나 전문 지식이 필요합니다. 이로 인해 일반 투자자들은 복잡한 구조를 이해하기 어려워할 수 있습니다.

4. 시장에 대한 이해 부족

• CEF는 일반적으로 시장의 변동성을 활용하는 투자 방식을 취합니다. 예를 들어, 주식과 채권에 모두 투자하면서 시장의 변동성을 활용해 수익을 추구하는 방식이기 때문에, 이러한 투자 전략을 잘 이해하지 못한 투자자들에게는 다소 난해하고 위험도가 높은 상품으로 여겨질 수 있습니다.

5. 다소 낮은 마케팅 및 홍보

• 일부 펀드들은 대형 자산운용사가 관리하는 펀드보다 마케팅이나 홍보가 부족할 수 있습니다. 큰 자산운용사들이 관리하는 펀드는 매체나 투자 커뮤니티에서 많이 다뤄지며, 이에 따라 높은 인지도를 얻는 경향이 있습니다. 하지만 상대적으로 작은 자산운용사들이 관리하는 펀드는 홍보가 부족해 더 적은 투자자에게 알려질 수 있습니다.

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결론

많이 알려지지 않은 CEF들은 특화된 투자 전략과 고위험성 때문에 대중 투자자들에게 상대적으로 덜 알려져 있습니다. 그러나 이러한 펀드는 고수익을 추구하는 투자자들에게는 매력적인 선택이 될 수 있으며, 그에 맞는 리스크 관리와 전문적인 분석이 필요합니다. CEF에 대해 잘 알고 투자할 수 있는 사람들에게는 좋은 선택이 될 수 있지만, 정보 부족과 리스크가 대중적이지 않게 만드는 요소로 작용합니다.

항상 강조하지만 포트폴리오 전략...

절대 한바구니에 모두 담지 않고 일정 비율정도로 담고 

분산투자하는것이 가장 좋습니다.